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上交所深交所中登公司拟出资百亿成立融金公司(新闻)

发布时间:2021-11-25 08:44:56 阅读: 来源:保护器厂家

上交所深交所中登公司拟出资百亿成立融金公司

上交所深交所中登公司拟出资百亿成立融金公司 更新时间:2011-3-22 8:28:44    上交所、深交所和中登公司三方股东对承担“转融通”业务的融金公司的出资总额将在60~100亿元

3月中旬,市场关于“转融通”的期待再度强烈起来。

上海证券交易所理事长耿亮在全国“两会”期间表示,融资融券试点业务推出近一年来,一直在逐步扩大。上交所、深交所、中登公司将共同出资成立证券金融公司开展“转融通”业务。目前融金公司筹备工作小组已成立,待公司成立后,方可向会员单位开展融资融券的“转融通”业务。

接近管理层的人士向《财经国家周刊》记者透露,自2010年初融资融券业务正式启动后,相关部门就一直在研究“转融通”机制和筹建融金公司的方案。其中融金公司人事架构在2010年下半年已经敲定,成员来自于证监会融资融券工作小组。

业内普遍预计,“转融通”机制或将于2011年上半年适当时候正式推出。

市场人士向记者指出,融金公司属于非盈利机构,具有主管融资融券业务的功能,采取集中授信的模式,建立可供借贷证券的“证券池”,并以固定的费率向需求方借贷证券。

融金公司并不直接面对终端客户,而只承担向券商“批发”资金和券种的功能,再由券商“零售”给投资者。上述接近管理层的人士指出,上交所、深交所和中登公司三方股东对融金公司的出资总额将在60~100亿元。

融金公司所从事的“转融通”业务,是指融金公司先借入证券、筹得资金后,再转借给证券公司,为证券公司开展融资融券业务提供资金和证券来源,业务包括转融券业务和转融资业务两部分。

A股的融资融券业务自2010年3月31日试点近一年后,市场发展迅速。其中,融资余额规模达到170 亿元规模,融券余额规模达到1亿元规模。

但由于“转融通”机制的缺失,融资融券在国内还未发挥其应有的作用,市场交易量与标的证券总市值相比仍然很少,对市场影响极小。

而未来,随着“转融通”机制的推出,融资和融券不再受限于证券公司的自有资金和证券,将建立一条完整的资金和证券的供需链,从而打通社会资金和证券的融通渠道。

“‘转融通’推出也意味着证券公司可以运用杠杆,对证券公司融资融券业务的规模化、乃至证券公司经营模式的变化都会具有标志性意义。”国泰证券研究所梁静指出。

由于融金公司涉及面甚广,其主要向哪些机构融券、融资,以及将以多高利率或费率出借给证券公司,都是市场关注的焦点。

据申银万国研究报告分析,融金公司的融券来源首先将是社保基金、企业年金、商业养老保险等机构所持证券。因为作为长期价值投资者,这些机构持有证券的期限一般较长;而类似于指数基金等证券投资基金,也会有较大规模的沉淀证券适合借出。

报告称,“转融通”机制的建立有利于盘活这些长期静止不动的证券,既不影响长期持有的目的,也能够在持券期间获取短期低风险收益,分享市场短期波动带来的阶段性收益。

华泰联合证券研究员谢江向记者表示,在海外,很多指数基金都是不收取管理费的,关键就在于基金与投资者签订了允许把券融出的协议。

上述申银万国报告称,资金来源方面,融金公司除了股东参股缴付的自有资金外,更多的将主要来自银行和货币市场。融金公司作为转融通机制的核心,由此也起到了连接资本市场和货币市场的桥梁作用。

此外,融金公司向券商批发资金和券种的利息或费率也备受市场瞩目。

前述接近管理层的人士透露,相关部门已经就“转融通”方案向一些证券公司下发过征求意见稿,但部分券商认为设定的费率过高,表示不满意。

另据业内人士分析,当前制约融资融券业务发展的另一瓶颈在于标的股票太少。对此,市场消息称,监管层已经敲定将融资融券标的从“上证50”和深交所40只个股,扩展至“深证100”和 “上证180”成份股,接近“沪深300”成份股。

梁静表示,这使融资融券规模标的股票数量增加2 倍,将有助于提升融资融券的吸引力和市场容量,有利于融资融券规模的快速扩大。

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